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Revision plan de trading: cómo se aplica con números

Por Luis Sanches y Milton Bertillo, mentores de SHEFA Trading Academy · Actualizada el 3 de noviembre de 2026 · Lectura: 7 min

Revisar un plan de trading es comprobar, con el registro de operaciones delante, si lo que hiciste coincide con lo que escribiste y si esas reglas siguen dando una esperanza matemática positiva. No es reescribir el plan cada vez que llegan las pérdidas, ni cambiar de estrategia porque una racha duela: es una auditoría periódica de riesgo por operación, tamaño de posición y resultados medidos en R. Si no puedes responder con números a esas tres cosas, no tienes un plan: tienes una intención.

El problema, en una frase

La mayoría de los planes de trading se escriben una vez, se guardan en una carpeta y nunca se revisan, así que nadie sabe si las pérdidas vienen de un sistema con expectativa positiva atravesando una mala racha o de haber abandonado las propias reglas.

Cómo se calcula

Una revisión útil se apoya en cuatro medidas, y todas se calculan con la misma materia prima: el historial de operaciones.

• Riesgo por operación: el porcentaje de la cuenta que aceptas perder si el stop loss se ejecuta. Se fija antes de entrar, no después.
• Tamaño de posición: se deriva del riesgo y de la distancia al stop, nunca al revés. Fórmula: tamaño = riesgo en dinero ÷ (distancia al stop en puntos × valor del punto).
• Resultado en R: divides el resultado de cada operación entre el riesgo que asumiste en ella. Una ganancia de 2R significa que ganaste el doble de lo que ponías en riesgo; una pérdida de −1R es un stop ejecutado según el plan. Medir en R permite comparar operaciones de instrumentos y tamaños distintos.
• Expectativa: (tasa de acierto × R medio ganador) − (tasa de fallo × R medio perdedor). Es el número que dice si el plan tiene sentido o solo está entretenido.

Si quieres el desarrollo completo de la parte de tamaño y apalancamiento, está en cómo calcular el lote.

Ejemplo con una cuenta de 1.000

Cuenta de 1.000 con riesgo del 1% por operación: 10 por trade.

• Stop a 25 puntos y valor del punto de 0,40 por lote → cada lote arriesga 10 → tamaño: 1 lote.
• Stop a 50 puntos con el mismo valor → cada lote arriesga 20 → tamaño: 0,5 lotes.
• Objetivo a 2R → 20 de beneficio si sale bien; −10 si salta el stop.

Con un 40% de acierto y un R medio de 2 a favor y 1 en contra: (0,4 × 2) − (0,6 × 1) = 0,2R por operación. Sobre 100 operaciones son unos 20R, es decir, unos 200 antes de comisiones y swaps. Fíjate en lo importante: el mismo sistema con un 30% de acierto pasa a (0,3 × 2) − (0,7 × 1) = −0,1R y pierde dinero. Esa es la clase de cosa que una revisión detecta y la intuición no.

Tabla por volatilidad del instrumento

La distancia del stop la marca la volatilidad del instrumento, no tus ganas. Con riesgo fijo de 10 sobre una cuenta de 1.000, el tamaño en nocional (valor de la posición) sale solo:

La tabla es aritmética, no una predicción: los porcentajes son rangos de referencia y el stop real lo define la estructura del gráfico y el ATR del momento. Lo que enseña la tabla es que el mismo riesgo en dinero produce tamaños radicalmente distintos según el instrumento, y que comparar "lotes" entre un índice tranquilo y uno nervioso no significa nada. Ahí es donde se rompen muchos planes.

Qué dicen los datos: rachas y drawdown

El drawdown es la caída desde el máximo de la cuenta hasta el mínimo posterior. En un plan bien dimensionado no es una sorpresa: es la racha multiplicada por el riesgo.

Con un 40% de acierto, cada operación pierde el 60% de las veces. La probabilidad de que cinco seguidas sean perdedoras es 0,6⁵ ≈ 7,8%. En 100 operaciones hay cerca de 96 ventanas donde esa racha puede empezar, así que lo raro sería no verla nunca.

Traducido a cuenta: seis pérdidas seguidas con riesgo del 1% son un −6%; las mismas seis con riesgo del 3% son un −18%. La racha es la misma, el plan no. Por eso la revisión no pregunta "¿por qué perdí?", pregunta "¿el drawdown que estoy viviendo cabe dentro del que mi plan declaraba tolerar?". Si el plan dice un máximo del 10% y operas al 1%, aguantas rachas de diez, que estadísticamente aparecen. Si operas al 3%, cuatro pérdidas ya te ponen contra la pared.

Dos advertencias honestas: la racha no avisa, y con 20 o 30 operaciones no se concluye nada. Una muestra empieza a decir algo alrededor del centenar de operaciones, y aun así con margen de error.

Cómo se aplica en el día a día

La revisión se reparte en tres ritmos:

• Diario (5 minutos): registrar cada operación con captura, motivo de entrada, stop, tamaño ejecutado y R resultante. Si el stop se movió, se anota por qué.
• Semanal: mirar solo la ejecución, no el resultado. ¿Respetaste el riesgo por operación en todas? ¿Hubo entradas sin stop? ¿Alguna operación fuera de las reglas? Los errores de ejecución se corrigen aquí.
• Mensual o trimestral: con la muestra acumulada, recalcular expectativa, drawdown máximo, distribución de rachas y R medio. Solo si hay muestra suficiente y el motivo está escrito se cambia una regla. La rutina completa de operativa está en operativa y el marco de riesgo en gestión del riesgo de trading.

Y una comparación útil: si estás dudando entre dos enfoques, revísalos con la misma tabla y el mismo historial antes de decidir. En estrategias de trading tienes el criterio para compararlas sin caer en el "esta parece mejor".

Errores típicos

1. Cambiar las reglas después de tres pérdidas. Tres pérdidas es ruido, no evidencia.
2. Medir en dinero y no en R. El dinero depende del tamaño; el R dice si la decisión fue buena.
3. Fijar el lote primero y el stop después. Es el orden que garantiza saltarse el riesgo por operación.
4. Ignorar la volatilidad del instrumento. Mismo lote en un índice tranquilo y en uno nervioso es un riesgo distinto, no el mismo.
5. Confundir drawdown con error. Una caída dentro del rango previsto no exige tocar nada.
6. No registrar el stop real. Sin ese dato no hay R y sin R no hay revisión posible.
7. Subir el riesgo tras una racha ganadora. El plan se revisa con datos, no con euforia.

Preguntas frecuentes

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